ANALISIS KINERJA REKSA DANA SAHAM DENGAN METODE SHARPE, TREYNOR, DAN JENSEN SELAMA MASA PANDEMI

Abstract

Reksa dana ialah alternatif instrumen pendanaan bagi investor yang mempunyai keterbatasan modal dan waktu untuk mengatur dan mengukur tingkat pengembalian serta risiko atas investasi yang dimilikinya. Pengukuran kinerja perlu dilakukan oleh pemilik modal dalam menyeleksi reksa dana, agar investasi yang dipilihnya bersifat prospektif. Studi yang dilakukan bermaksud untuk mengetahui kinerja reksa dana saham konvensional dengan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Selanjutnya dibandingkan dengan performa dari benchmark. Metode penelitian menggunakan teknik deskriptif dengan pendekatan secara kuantitatif. Teknik purposive sampling digunakan dalam pemilihan sampel berdasarkan kriteria yang ditentukan, dengan jumlah akhir sampel sebesar 78 reksa dana saham. Pengukuran kinerja dengan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Sedangkan, uji hipotesis dengan uji beda Kruskal Wallis. Hasil dari penelitian memberitahukan 48 reksa dana kinerjanya positif dengan metode Sharpe dan Treynor, 17 reksa dana hasilnya positif dengan metode Jensen, serta masih banyak performa reksa dana saham konvensional belum dapat mengungguli kinerja benchmark. Selain itu, kesimpulan penelitian ini tidak terdapat adanya perbedaan hasil kinerja dengan setiap metode yang digunakan, yaitu Sharpe, Treynor, dan Jensen.